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Der neue argentinische Präsident, Javier Milei, orientiert sich an den Bitcoin-Prinzipien und setzt sich für eine freie Marktwirtschaft und die Kontrolle der Inflation ein.
Allen Widrigkeiten zum Trotz hat Javier Milei das Zweiparteiensystem besiegt und wurde Präsident von Argentinien. Er ist der erste selbsternannte Libertäre in der Geschichte des Landes, dem dies gelungen ist. Zu seinen umstrittensten Wahlversprechen gehört die Abschaffung der argentinischen Zentralbank, was viele als Verpflichtung zur Dollarisierung des Landes interpretierten. Die Wahrheit ist, dass Mileis Pläne für Argentinien weitaus ehrgeiziger sind.
Im November zitierte Ambito ihn mit der Aussage, dass "die Menschen in der Lage sein werden, in jeder Währung zu handeln. Die Währungsfreiheit ist Teil dessen, was wir vorantreiben wollen". Und am 21. Dezember twitterte die Außenministerin Diana Mondino: "Wir ratifizieren und bestätigen, dass Verträge in Bitcoin in Argentinien abgeschlossen werden können."
In jedem Fall, so Milei in Ambito, "wird die Währung diejenige sein, die von den Argentiniern gewählt wird". Das wirft die Frage auf, ob das Land in Dollar, Euro, Bitcoin, Stablecoins oder StableSats handeln wird. Die offensichtliche Antwort scheint der stets beliebte Dollar und seine synthetischen Alternativen zu sein. Wenn man jedoch bedenkt, dass die Gelddruckerei der US-Regierung ununterbrochen arbeitet, könnte die argentinische Bevölkerung schließlich zu Bitcoin überlaufen? Und wenn sie es tun, wie lange wird der Prozess dauern?
Bevor wir voreilige Schlüsse ziehen, sollten wir erklären, wie sehr die Ideologie des Präsidenten, der Ideologie der Bitcoin Community ähnelt Bitcoin-Community ähnelt. Beide basieren auf den Ideen der österreichischen Ökonomielehre, und das ist nur der Anfang.
Für Menschen, die keine Zeit in das Studium von Bitcoin investiert haben, mag die Behauptung, Argentinier könnten Satoshi Nakamotos Erfindung allen anderen verfügbaren Währungen vorziehen, wie eine Übertreibung klingen. In einem fairen Kampf gewinnt jedoch immer das gesunde Geld. Javier Milei schlägt einen freien Markt vor, in dem Subventionen und Präsidialdekrete keine Rolle spielen, und Bitcoin ist das härteste Geld, das je geschaffen wurde. Die Bitcoinisierung Argentiniens ist vielleicht doch keine Wunschvorstellung.
Im Juli erklärte Javier Milei gegenüber El País:
"Ich bin der Einzige, der von einem Wirtschaftsprogramm spricht, das auf fünfunddreißig bis fünfzig Jahre angelegt ist. Wenn man nur für einen kurzen Zeitraum plant, endet es schlecht. Die Beendigung der Inflation ist kein technisches Problem: es ist das einfachste Problem von allen. Das komplizierteste Problem ist das Wirtschaftswachstum."
Dies spricht von einer geringen Zeitpräferenz, der Tendenz, die unmittelbare Befriedigung zu verzögern, um in die Zukunft zu investieren, etwas aufzubauen und eine größere Auszahlung zu erhalten. Die geringe Zeitpräferenz ist eines der Hauptmerkmale der Bitcoin-Philosophie. Das Konzept wurde von dem Wirtschaftswissenschaftler Saifedean Ammous in seinem Hauptwerk "Der Bitcoin-Standard" erklärt und in das Ökosystem eingeführt:
"Je besser die Wertbeständigkeit des Geldes ist, desto mehr bietet es den Menschen einen Anreiz, den Konsum hinauszuzögern und stattdessen Ressourcen für die Produktion in der Zukunft zu verwenden, was zu einer Kapitalakkumulation und einer Verbesserung des Lebensstandards führt, während es gleichzeitig bei den Menschen eine geringe Zeitpräferenz für andere, nichtwirtschaftliche Aspekte ihres Lebens hervorruft".
Im September fragte The Economist Javier Milei: "Könnte Krypto eine Rolle spielen?" Er antwortete:
"Nein, nein... Ich weiß es nicht, das ist die Entscheidung der Akteure. In Guatemala zum Beispiel haben die Unternehmen, die Kaffee produzieren, ihre eigene Währung ausgegeben.
Tatsächlich ist die Währung eine Erfindung des privaten Sektors und nicht die eines Bürokraten".
Die Argentinier werden wahrscheinlich zunächst jede verfügbare Währung verwenden. Dazu gehören alle nationalen Banknoten mit Schwerpunkt auf dem Dollar, die Tausenden von Bitcoin Nachahmer, die als "Altcoins" bezeichnet werden, Stablecoins und StableSats, Gold und Silber, was auch immer. In diesem Szenario sagt die Logik jedoch, dass in einem ausreichend langen Zeitrahmen die stärkste Währung alle anderen verschlingen wird. Welche wird das sein? Diejenige, die zu "Kapitalakkumulation und Verbesserung des Lebensstandards" führt. Das härteste Geld, das je geschaffen wurde, Bitcoin.
Der neue Präsident will die Inflation stoppen und hält die Auflösung der BCRA, der Zentralbank des Landes, für absolut notwendig, um dieses Ziel zu erreichen. Die vorherige Regierung ließ die Gelddruckerei Überstunden machen. Sie hinterließ Argentinien mit einem rekordverdächtigen "Banknotenumlauf von 9,439 Milliarden". Mileis erste Amtshandlung war die "Abwertung" des Peso um 50 %. Natürlich kann man es auch so sehen, dass Milei die Lücke zwischen dem offiziellen Dollar-Peso-Kurs und dem allgegenwärtigen Kurs des Blauen Marktes schloss. Dieser wird von vielen als der wahre Marktwert angesehen.
Die Preise im Lande steigen schon seit Jahren täglich, aber seit dem Wahlsieg von Javier Milei hat sich das Phänomen beschleunigt. Die Privatwirtschaft hat den Sparplan des Präsidenten vorweggenommen und die Preise in die Höhe geschraubt, als gäbe es kein Morgen. Allein im ersten Monat stieg der Kraftstoffpreis um 25 % und der Fleischpreis verdoppelte sich. Argentinien ist an diese Schwankungen bereits gewöhnt, und dennoch versetzt der jüngste Anstieg alle in Panik.
Das Drucken neuen Geldes entwertet alle im Umlauf befindlichen Banknoten, was zu Inflation führt. Warum sagen wir, dass Inflation eine versteckte Steuer ist? Schauen wir uns "Der Bitcoin-Standard" an, um eine Erklärung zu finden:
"Die Regierung erhöht einfach die Geldmenge, um jedes noch so verrückte Vorhaben zu finanzieren, das sie ausheckt, und die wahren Kosten solcher Vorhaben bekommt die Bevölkerung erst in den kommenden Jahren zu spüren, wenn die Inflation der Geldmenge die Preise in die Höhe treibt; zu diesem Zeitpunkt kann die Zerstörung des Wertes der Währung leicht auf unzählige Faktoren zurückgeführt werden, in der Regel auf irgendwelche verwerfliche Machenschaften von Ausländern, Bankern, lokalen ethnischen Minderheiten oder früheren oder künftigen Regierungen."
Auch diese Idee deckt sich nahezu perfekt mit der Vision von Javier Milei. In dem bereits zitierten El País-Interview sagte der Präsident: "Die Geldausgabe ist ein Betrug, weil sie zum Verlust der Kaufkraft führt. Es ist eine Art, Ihnen ohne Ihr Wissen mit Gewalt das Geld aus der Tasche zu ziehen". Und beschuldigte die vorherige Regierung, "ein Äquivalent von 16 Punkten des BIP [Bruttoinlandsprodukts] ausgegeben zu haben, was bedeutet, dass der Staat die Argentinier um etwa 25 Milliarden Dollar pro Jahr betrogen hat."
Nach Ansicht des neuen Präsidenten ist die Schließung der argentinischen Zentralbank ein "moralisches Gebot". Sicher, aber ist das Land damit nicht der FED, der US-Zentralbank, ausgeliefert? Auch diese Institution druckt ununterbrochen Geldscheine. Außerdem würde die argentinische Regierung in diesem Szenario die Kontrolle über die Gelddruckerei an einen externen Akteur abgeben. Das ist nicht ideal. Als The Economist diese Frage stellte, sprach sich Milei erneut für die monetäre Freiheit aus:
"Aber auch hier handelt es sich um ein System des Währungswettbewerbs. Das heißt, man kann die Zentralbank in Dollar liquidieren, aber die Währung, die man verwendet, kann jede beliebige Währung sein."
Man kann sagen, dass das Land bereits dollarisiert ist. Jahrelang wurden die meisten, wenn nicht sogar alle Transaktionen von hohem Wert in Dollar abgewickelt. Und neuerdings wird sogar die Miete in Federal-Reserve-Noten angegeben, um unangenehme monatliche Verhandlungen zu vermeiden. Außerdem, so der in Argentinien ansässige Experte für Geo-Arbitrage BowTiedMara, "haben die argentinischen Sparer nachSchätzungen aus dem Jahr 2020 rund 200 Mrd. USD in Papierdollar, was bedeutet, dass das Land 20 % der physischen Dollars besitzt, die außerhalb der Vereinigten Staaten im Umlauf sind." Die Krise von 2001 und das "Corralito" -Phänomen sind dem Land noch frisch im Gedächtnis, und die Menschen schützen ihr Vermögen auf jede erdenkliche Weise.
Der Economist fragte den Präsidenten, ob der Dollar im Rahmen seines Vorschlags bereits gewonnen habe. Die Antwort von Javier Milei steht im Einklang mit einer möglichen Bitcoinisierung, auch wenn er sie nicht erwähnt. "Nun, die Argentinier haben historisch gesehen den Dollar gewählt, aber es muss nicht der Dollar sein. Wenn Sie ein Ölunternehmen sind, können Sie Ihre Verträge in WTI abschließen, wen kümmert das? Wenn Sie im Gasgeschäft tätig sind, in btu. Und wenn Sie ein Landwirt sind und Sojabohnen anbauen, können Sie den Preis für Sojabohnen in Chicago wählen."
Eine globale, überprüfbare, neutrale Währung, die allen (oder niemandem) gehört, gibt es bereits. Sie funktioniert seit fast 15 Jahren ohne Probleme. Die Menschen werden zunächst jede andere Währung ausprobieren, aber die Spieltheorie zeigt, dass sich die bequemste und härteste schließlich durchsetzen wird. Dennoch glauben nicht einmal die eingefleischtesten Gläubigen des Bitcoin-Netzwerks, dass die Bitcoinisierung Argentiniens unmittelbar bevorsteht. Es wird wahrscheinlich ein langer und harter Prozess sein.
Wir fragten den CEO von La Crypta, Agustín Kassis, nach dem ProzentSatz der Menschen, die seiner Meinung nach Bitcoin unter dem Mandat von Milei nutzen werden: "Nur die reichsten 5 % Argentiniens haben die Kapazität für Transaktionen, die als hochwertig angesehen werden können. Ich glaube, dass ein großer ProzentSatz, 30 %, dazu kommen könnte, Bitcoin zu halten. Zumindest an Börsen." La Crypta ist ein kryptoorientiertes Communityszentrum, das Bitcoin-Produkte herstellt.
Zu den Aussichten von Bitcoin im Land sagte Kassis: "Ich denke, Argentinien ist in einer einzigartigen Position, um die Hausse im Jahr 2024 zu nutzen. Das Land steht am Rande der Hyperinflation, und die Bevölkerung wird in der Lage sein, frei zu diskutieren und zu entscheiden, welche Währung sie verwenden will. Bitcoin hat eine hohe Chance, als Alternative in Betracht gezogen zu werden und die Anfänge der Hyperbitcoinisierungin vielleicht 4 bis 8 Jahren zu säen."
Das deckt sich mit der Stimmung in einem aktuellen Twitter-Thread von Luke Mikic: "Was passiert, wenn Bitcoin die vorherrschende Währung wird, die in Argentinien auf dem freien Markt verwendet wird? NIEMAND von uns ist auf das vorbereitet, was als nächstes passiert... Es würde unbestreitbar werden, dass Bitcoin das beste Geld der Welt ist." Ist es nicht schon unbestreitbar? Ob Sie es glauben oder nicht, es gibt immer noch Leute, die nicht überzeugt sind.
BowTiedMara seinerseits hat eine besser organisierte, wenn auch ähnliche Vorhersage. Er sieht den argentinischen Prozess in Etappen:
"1) Bücher in Ordnung bringen (1-2 Jahre)
2) Dollarisierung oder stabile Landeswährung (Jahr 2-3)
3) Argentinier können sparen, Wirtschaft pumpt (Jahr 3+)
4) Mehr Sparen in Bitcoin (Jahr 3-4)"
Laut BowTiedMara müsste Javier Milei extrem gut abschneiden und wiedergewählt werden, damit die Hyperbitcoinisierung stattfinden kann. "Es hängt definitiv davon ab, wie sich seine Präsidentschaft entwickelt." Der Geo-Arbitrage-Experte hat einen äußerst kontroversen Vorbehalt: "Was die Bitcoinisierung hier steigern würde, wäre, wenn sie sich entschließen würden, eine CBDC zu gründen. Denn der Schwarzmarkt ist so groß, dass, wenn es kein Bargeld mehr gibt, jeder entweder zu Bitcoin oder Monero wechseln würde, um damit zu handeln."
Auch wenn es nicht so aussieht, als würde ein CBDC in Javier Mileis Plänen vorkommen, sind schon verrücktere Dinge passiert. Zum Beispiel hat Argentinien einen libertären Wirtschaftswissenschaftler zum Präsidenten gewählt.
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