BLOG
Große Unternehmen wie MicroStrategy und Tesla, aber auch kleine Unternehmen wie Tahini's und Real Bedford F.C. sammeln Bitcoin, um ihre finanzielle Stabilität und ihr zukünftiges Wachstum zu sichern.
Merken Sie es sich, 2024 könnte ein entscheidendes Jahr für Bitcoin in den Treasuries von Unternehmen gewesen sein. Während der Begriff "strategische Bitcoin-Reserve" im Internet die Runde macht, schauen Unternehmen aller Größenordnungen auf den härtesten Vermögenswert, der je geschaffen wurde, und fragen sich. Sollten Ihre KMUs in immer wertvoller werdendem Bargeld sparen? Oder sollte Ihr Unternehmen damit beginnen, etwas anzuhäufen, das seinen Wert im Laufe der Zeit behält... und vielleicht sogar im Wert steigt?
Die Antwort ist einfach: Die Aufnahme von Bitcoin in die Firmenkasse Ihres Unternehmens könnte der Schummelcode des Jahrhunderts sein.
Noch Jahre später wird man sich fragen, warum die Mehrheit das offensichtliche Spiel nicht erkennen konnte. Aber seien Sie sich bewusst: Es gibt Risiken. Mit den unsterblichen Worten von Theodore Roosevelt: "Nichts auf der Welt ist es wert, es zu haben oder zu tun, wenn es nicht Mühe, Schmerz und Schwierigkeiten bedeutet." Die Aufnahme von Bitcoin in die Firmenkasse Ihres Unternehmens ist keine Ausnahme.
Lassen Sie uns die Möglichkeiten erkunden, die Vorteile und Risiken darlegen und einige Fallstudien betrachten. Lesen Sie diesen Artikel ganz durch, dann können Sie eine Entscheidung treffen.
Die Antwort ist einfach: Inflation. Die Ursache liegt auf der Hand: das ungezügelte Gelddrucken durch jede Regierung. Alle Fiat-Währungen verlieren ständig an Wert, der einzige Unterschied ist die Geschwindigkeit, mit der dies geschieht. Was kann ein KMU tun? Vor Bitcoin bestand die Antwort darin, die weniger riskanten Vermögenswerte zu finden und zu hoffen, dass diese die Inflation übertreffen, oder alles zu riskieren und das Spiel der Investoren zu spielen.
Glücklicherweise kann Ihr kleines Unternehmen heutzutage einfach Bitcoin kaufen oder als Zahlungsmittel akzeptieren und dann Feierabend machen.
Bitcoin ist ein volatiler Vermögenswert, sicher, aber Schatzkammern sind per Definition nicht für tägliche Ausgaben gedacht. Niemand, und wir meinen niemand, hat mit Bitcoin Geld verloren, nachdem er ihn vier Jahre lang unter Verschluss gehalten hat. Der Grund dafür ist einfach: Ein voller Bitcoin-Zyklus dauert etwa vier Jahre, so dass jeder, der den Sturm übersteht und die Schätze sicher aufbewahrt, von dem profitieren kann, was Bitcoiner scherzhaft als Number-Go-Up-Technologie bezeichnen.
Natürlich ist das Verhalten in der Vergangenheit keine Garantie für künftige Ergebnisse, aber die Statistik bleibt bestehen.
Andererseits verliert JEDER, der sein Fiatgeld vier Jahre lang gesperrt hält, an Kaufkraft.
In Rivers Bericht über die Einführung von Bitcoin in Unternehmen wird über eine skandalöse, aber nicht überraschende Geschichte berichtet. Dies ist der Hintergrund:
"Apple ist ein bemerkenswertes Beispiel für ein Unternehmen, das ein großes Schatzamt unterhält, das in den letzten zehn Jahren mehr als 150 Milliarden Dollar betrug. Obwohl das Unternehmen über verschiedene Wertpapiere und Fremdwährungen stark diversifiziert ist, bleibt das Schatzamt von Apple aufgrund der Art seiner Bestände anfällig für Inflation."
Auch wenn Apple seine Firmenkasse nicht in Bargeld hält, war das Unternehmen dennoch anfällig für die Übel der Inflation. Wie die meisten Unternehmen im Moment, hat Apple nicht in Betracht gezogen, Bitcoin zu seinem Firmenschatz hinzuzufügen. Dies ist das Ergebnis:
"Apple hat seine Bilanz nur selten belastet und in den letzten zehn Jahren weniger als 5 Milliarden Dollar für Übernahmen ausgegeben. Im gleichen Zeitraum verlor das Unternehmen real - oder inflationsbereinigt - mehr als 15 Milliarden Dollar aus der Staatskasse.
Wie haben sich die Unternehmen, die Bitcoin in ihre Firmenkasse aufgenommen haben, entwickelt? Lasst es uns herausfinden.
Laut der Bitcoin-Treasuries-Liste von Bitbos sind die Top 5 der börsennotierten Unternehmen mit Bitcoin in ihrer Bilanz:
Und die Top 5 der Privatunternehmen, die Bitcoin in ihrer Firmenkasse haben, sind
Behalten Sie sie in den kommenden Jahren im Auge. Als Anhaltspunkt können Sie sich ansehen, zu welchem Ergebnis die Fidelity-Studie "Adding Bitcoin to a Corporate Treasury" vor knapp sechs Monaten kam:
"Unternehmen, die sich für eine Allokation in Bitcoin entschieden haben, haben von der jüngsten Outperformance profitiert, da der Wert von Bitcoin von unter $40.000 im Januar 2024 auf ~$70.000 im Juni 2024 gestiegen ist. Zum Beispiel ist die Position von Block von ~8.027 Bitcoin, die von 2020 bis 2024 angesammelt wurde, zum 30. April 2024 ~550 Millionen Dollar wert, und die Position von MicroStrategy von ~214.400 Bitcoin ist ~14 Milliarden Dollar wert. Auf der anderen Seite hat der Wert von Bargeld in absoluten Zahlen im Jahr 2024 kaum zugenommen."
Bemerkenswert ist, dass die großen Hunde nicht die einzigen sind, die von der Aufnahme von Bitcoin in ihre Bilanzen profitieren.
In Bitcoin-Kreisen sind die Menschen mit Tahinis nahöstlichen Restaurants und Real Bedford F.C., dem Fußballverein von What Bitcoin Did's Peter McCormack, vertraut. Beides KMUs, die beide sehr öffentlich über ihre Bitcoin-Zugehörigkeit und ihre Unternehmensfinanzen sprechen. Kürzlich berichtete Blink über den maltesischen Friseursalon "Plan B", dessen Geschichte viele Punkte hervorhebt, die wir heute ansprechen:
"Indem das Unternehmen den Bitcoin behält, anstatt ihn sofort in Euro umzutauschen, hat es auf die hervorragende Funktion des Bitcoins als Wertaufbewahrungsmittel gesetzt.
Im Laufe der Jahre ist der Wert von Bitcoin gestiegen und damit auch die finanzielle Stabilität des Friseursalons.
Die Bitcoin-Reserve hat die Bilanz und die Kreditwürdigkeit des Unternehmens verbessert und ermöglicht bessere Kreditkonditionen.
Zurück zu Real Bedford F.C., dies ist eine Grafik eines bescheidenen, aber unglaublich wertvollen Bitcoin-Unternehmensschatzes:
Doch wie bereits erwähnt, sind Anstrengung, Schmerzen und Schwierigkeiten Teil der Gleichung.
Seien wir ehrlich, die Regierungen auf der ganzen Welt sind immer noch nicht auf der Höhe der Zeit, wenn es um Bitcoin geht. Sie wissen einfach nicht, wie sie mit einer Erfindung dieser Größenordnung umgehen sollen. Und ein Unternehmen, um das es in diesem Artikel geht, muss mit den Behörden seiner Region im Geschäft sein. Ein Silberstreif in dieser Angelegenheit ist, dass Regierungen und große Unternehmen Bitcoin zu begrüßen scheinen und versuchen, ihn zu integrieren, aber diese Entwicklung ist nicht garantiert.
In jedem Fall haben einige der Risiken mit der zukünftigen Beziehung der Regierung zu Bitcoin zu tun:
Darüber hinaus gibt es einige Risiken, die mit den Eigenschaften von Bitcoin zusammenhängen:
Der Bericht "Corporates investing in crypto" von MicroStategy und Deloitte beleuchtet die letzten beiden Punkte:
"Wird das Unternehmen die Vermögenswerte selbst verwahren, oder wird es sich auf Drittanbieter verlassen? Die Selbstverwahrung bietet zwar einen einfachen Zugang zu den Vermögenswerten, birgt aber auch zusätzliche Risiken in Bezug auf den zufälligen Verlust, die Personen, die Transaktionen durchführen, und die Art und Weise, wie die Transaktionen überwacht und aufgezeichnet werden. Angesichts der Komplexität und des Risikos, die mit der Selbstverwahrung verbunden sind, greifen immer mehr Unternehmen auf Drittverwahrer zurück."
Eine Drittverwahrungsstelle öffnet ein Wespennest und nimmt dem Bitcoin eine seiner Haupteigenschaften: seine Vertrauenslosigkeit. Und auch wenn es für große Unternehmen der richtige Weg zu sein scheint, bleibt abzuwarten, ob diese Zwischenhändler mit den Herausforderungen, Versuchungen und technischen Problemen umgehen können, die eine Verantwortung dieser Größe mit sich bringt.
Vor nicht allzu langer Zeit waren Unternehmen in den USA gesetzlich verpflichtet, jedes Mal, wenn der Bitcoin-Preis fiel, Verluste zu melden, auch wenn sie ihre Vermögenswerte nicht verkauften. Das Seltsame war, dass das Niederstwertprinzip es den Unternehmen nicht erlaubte, einen Gewinn zu verbuchen, wenn sie nicht verkauften. Diese Diskrepanz könnte eine verzerrte Version der finanziellen Gesundheit des Unternehmens dargestellt haben.
Das hat sich zum Glück geändert. Gehen wir zur Erklärung auf die Forschungsstudie von Fidelity zurück:
"Im Dezember 2023 aktualisierte das Financial Accounting Standards Board (FASB) seine Richtlinien dafür, wie Unternehmen Bitcoin und andere digitale Vermögenswerte in ihren Bilanzen ausweisen sollten. Diese neuen Regeln kommen Unternehmen zugute, die Bitcoin halten, da sie eine Bilanzierung zum beizulegenden Zeitwert zulassen, die es den Unternehmen endlich erlaubt, auch Vermögenswerte zum Marktwert zu bewerten. Zuvor war es Unternehmen nur erlaubt, Positionen in digitalen Vermögenswerten zu bewerten."
Das gilt allerdings nur für die USA. Wie handhabt die Regierung die Buchhaltung in der Gerichtsbarkeit Ihres Unternehmens? Das ist eine entscheidende Frage, die Ihr Team analysieren muss, wenn es in Erwägung zieht, Bitcoin in die Unternehmensfinanzen aufzunehmen.
Der Bericht von River über die Einführung von Bitcoin in Unternehmen drückt es vorsichtig aus:
"Ein erfolgreiches Treasury schafft ein Gleichgewicht zwischen Risikominderung und Vermögenserhalt oder sogar -aufbau. Während heute übliche Treasury-Assets kurzfristige Stabilität bieten, erodieren sie oft langfristig den Wert, wie der Fall von Apple zeigt. Bitcoin kann für Unternehmen von Vorteil sein, indem es sowohl bestimmte Risiken mindert als auch - bei richtiger Allokation - den Wert langfristig bewahrt."
Die Betonung liegt auf "bei erfolgreicher Durchführung" und "bei ordnungsgemäßer Zuweisung". Bitte denken Sie daran und analysieren Sie die Risiken. Es gibt keine runden Zweien in Bitcoin.
Warum sollte ein Unternehmen, das Bitcoin annimmt, diese nicht sofort in Fiat umwandeln? Wenn das Unternehmen Ausgaben hat, tun Sie es und bezahlen Sie sie. Wir sprechen hier von Schatzkammern. Wie kann ein Unternehmen die Akkumulation von Bitcoin nutzen? Führen Sie dieses Experiment durch: Erstellen Sie eine Firmenkasse oder fügen Sie einfach Bitcoin zur Bilanz hinzu, wenn Sie bereits eine haben. Das Geld, das Sie nicht verwenden, Ihre Reserve für schlechte Zeiten, legen Sie in Bitcoin an und verwahren Sie es gut.
Es könnte die Entscheidung sein, die Ihr Unternehmen auf die nächste Stufe hebt.
Es könnte die Strategie sein, die Sie über Ihre Konkurrenz stellt.
Während Bitcoin die Welt erobert, wie Satoshi sagte, "könnte es sinnvoll sein, sich etwas zuzulegen, falls es sich durchsetzt". Dieses Motto gilt für Privatpersonen und kleine Unternehmen gleichermaßen.
